선물거래가 익숙하지 않은 초보투자자들에게 미체결 값의 개념이 낯설게 느껴질 수 있다. 우리에게 익숙한 현물거래는 구매자가 물건값을 판매자에게 지불하면 물건을 넘겨받지만 선물거래는 실물이 거래되는 것이 아니라 매수할 권리, 매도할 권리를 매매하는 것이다.
선물거래는 롱 진입과 숏 진입이 특정 가격에서 만났을 때 발생하며 롱, 숏 진입이 신규진입인지 청산인지에 따라 미체결 값은 증가하거나 감소한다.
비트코인 마진 선물 미체결 값(미결제 약정)의 의미
미체결 값은 아직 정리되지 않은 비트코인 선물 포지션 전체 물량을 의미한다.
미체결 값이 증가하기 위해서는 신규 롱 진입과 숏 진입이 동시에 이루어져야 한다.
미체결 값이 감소하기 위해서는 롱, 숏 포지션 정리가 동시에 이루어져야 한다.
몇 가지 상황으로 예를 들어보면
숏을 들고 있던 A가 포지션 정리를 위해 롱을 쳤을 때 (숏 청산)
- 포지션이 없던 B가 숏 신규 진입 = A의 물량이 B로 이동 (미체결 값 변동 없음)
- 롱을 들고 있던 C가 포지션 정리를 위해 매도 = A의 숏 물량, C의 롱 물량 동시에 정리 (미체결 값 감소)
숏을 들고 있던 A가 물타기를 했을 때 (숏 추가 진입)
- 포지션이 없던 B가 롱 신규 진입 = A의 숏 물량이 증가하고 B가 신규 롱 진입 (미체결 값 상승)
- 숏을 들고 있던 C가 손절 = C의 물량이 A로 이동 (미체결 값 변동 없음)
- 롱을 들고 있던 D가 불타기 (롱 추가 진입) = A의 숏 물량이 증가하고 D의 롱 물량도 증가 (미체결 값 상승)
미체결 값이 상승한다 = 롱, 숏 포지션이 비슷한 비율로 진입하고 있다.
미체결 값이 하락한다 = 롱, 숏 포지션이 비슷한 비율로 보유 중이던 포지션을 정리 하고 있다.
미체결 값(미결제 약정)을 참고한 매매
▶ 가격 상승 중에 미체결 값 상승 (롱 우세)
상승추세로 판단한 롱 진입 포지션(돌파매매, 불타기)과 고점이라 생각한 신규 숏 포지션 또는 숏 물린 사람들의 물타기 물량이 동시에 증가하고 있음을 의미한다. 숏 포지션의 손절 물량으로 상승 탄력을 받을 수 있다.
▶ 가격 상승 중에 미체결 값 하락 (숏 우세)
롱 포지션의 익절 물량과 숏 포지션의 손절 물량이 증가하고 있음을 의미하며 추세 반전의 신호로 볼 수 있다.
▶ 가격 하락 중에 미체결 값 상승 (숏 우세)
하락 추세 추격 물량과 저점 매수세가 증가하고 있음을 의미한다. 저점 매수 물량이 버티지 못하고 포지션을 정리하기 시작하면 하락이 탄력을 받을 수 있다.
▶ 가격 하락 중에 미체결 값 하락 (롱 우세)
숏 포지션의 익절 물량과 롱 포지션의 손절 물량이 증가하고 있음을 의미하며 추세 반전의 신호로 볼 수 있다.
▶ 박스권 횡보 중 미체결 값 상승 (숏 우세)
세력이 숏 매집을 하고 있을 확률이 높다.
▶ 박스권 횡보 중 미체결 값 하락 (롱 우세)
세력이 가격 상승을 예측하고 숏 포지션을 정리하고 있을 확률이 높다.
▶ 미체결 값이 횡보하는 경우
상승, 하락 중 미체결 값이 횡보하기 시작한다면 추세의 힘이 떨어지기 시작했음을 의미한다.
더 이상 추격 매수, 매도를 자제하는 것이 현명하다.
박스권에서 미체결 값이 횡보한다면 가격 변동성이 줄어들 확률이 높다.
※ 전통 선물시장의 교과서적인 내용일 뿐이므로 맹신은 금물
비트코인 선물거래소 미체결 값 보는 방법
바이낸스 선물 https://binance.com/kr/futures
상단의 정보 > 거래 자료로 이동하면 비트코인뿐 아니라 바이낸스 선물에서 거래 가능한 모든 알트 코인들의 미체결 약정과 롱 숏 포지션 비율 등을 확인할 수 있다.
비트맥스 https://bitmex.com
비트맥스 거래 화면 좌측 하단에서 미결제약정을 달러 기준으로 확인할 수 있다. 마우스 커서를 올리면 BTC 수량으로 확인이 가능하다.
바이비트 https://bybit.com
거래 화면 우측의 계약 세부정보에서 자세히를 클릭하면 미결제 약정을 확인할 수 있는 페이지로 이동한다.
텐서차트 https://tensorcharts.com/u/bitmexStats
미체결 값을 차트로 볼 수 있는 사이트이다. 1분봉 차트만 무료로 제공하고 있으며 1분봉 이외의 차트를 사용하기 위해서는 유료 서비스에 가입해야 한다.
Scalpe[x]Index https://scalpexindex.com/app
시간봉, 일봉으로 미결제 약정, 미체결 값을 볼 수 있는 사이트이다. 우측 Event LOG에서는 미체결 값 외에도 히든 매수, 히든 매도를 확인할 수 있으며 거래소 별 신규 매수, 매도벽등을 체크할 수 있다.
하단부에서는 공포, 탐욕 지수(Fear & Greed Index)와 시장 참여자의 기대 심리(Social Index), 시장 주문 흐름(Market Order Flow)을 확인할 수 있다.
